美国评级遭下调后现金受追捧,金价下跌!债务不断增长,黄金重获人气只是时间问题

2023-08-03 12:20:23 来源:一期货

惠誉评级宣布将美国政府长期债务评级从“AAA”下调至“AA+”,随着投资者继续对此做出反应,市场上不断上升的避险情绪并未给予黄金太多的支撑。


【资料图】

分析师指出,美元和美债收益率受益于避险资金流入,这对金价构成了坚实的抑制。10年期美债收益率已回升至4%以上。与此同时,美元指数处于4周高点,回到102点上方。

由于这些不利因素,金价已跌至三周低点,并正在测试关键支撑位。不过,一些分析师指出,黄金的表现继续跑赢股市,标普500指数周三下跌逾1%。

MarketGauge的交易教育和研究主任MicheleSchneider表示,她认为市场上的价格走势是一种流动性事件,因为受惊的投资者纷纷转向现金

她表示:“随着市场触及估值过高的水平,评级下调令许多非常投资的交易员感到意外。如果出现流动性危机,那么即使是黄金也会受到更大的打击。”

虽然黄金投资者可能会在短期内看到进一步的波动,但分析师表示,随着美国不断增长的债务成为一个更大的担忧,投资者将黄金视为一种重要的保值手段可能只是时间问题

惠誉在公告中说,预计美国政府总赤字占GDP的比例将从2022年的3.7%升至2023年的6.3%。预计2024年和2025年,赤字将分别增长GDP的6.6%和6.9%。

Schneider表示:“在30万亿美元的规模下,很难想象这是可持续的,而不会产生一些后果。高利率下的债务占GDP的比例对经济来说是巨大的压力。一旦形势稳定下来,黄金就会重新成为避险资产。”

OANDA的高级北美分析师EdwardMoya认为,随着市场消化惠誉下调美国评级的影响,黄金有潜力

他表示:“只要美债收益率曲线继续再次变陡,黄金市场将举步维艰。波动率指数正在上升,华尔街似乎紧张起来。鉴于悲观前景不断升温,股市依然脆弱,黄金最终将充当避险工具。”

至于当市场情绪发生变化时黄金的表现,2008年金融危机之后的2011年,评级机构标普出乎市场意料,下调美国信用评级至AA+。这引发了金价的涨势,涨至每盎司1900美元上方的历史高点。

一些分析人士指出,2011年和今天的情况存在明显不同。第一个主要区别是,美联储正在大举加息。

MKSPAMP的金属策略师NickyShiels在给客户的一份报告中表示,现在的市场与2011年不同,几乎没有可比性。谈到金价,她说,随着美元和债券收益率继续上升,贵金属将很难反弹

她写道:“在短期内,如果黄金的核心驱动因素(美元,美国实际利率)再次走高,黄金就没有(看涨)机会。在牛市中,当杠杆和利息处于高位时(如在2011年),价格和参与度通常也对可能与黄金相关的消息更为敏感。但现在金价被压缩在1900-2000美元之间,加上夏季交易清淡,市场普遍自满,黄金在某种程度上处于战术性的短期恐慌之中。惠誉评级的标题应该更有价值吗?绝对的。还能是这样吗?是的,但这取决于数据(走弱),因此美元和美债收益率走低。”

至于黄金的技术面,Schneider表示,投资者应关注每盎司1970美元的支撑位。她说:“若金价跌至1970美元以下,可能下看1930美元。金价若跌至1900美元以下,可能会跌破1850美元,但不会低太多。”

现货黄金日线图

北京时间8月3日11:35,现货黄金报1936.24美元/盎司

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